Ano ang Swiss Franc Shock?
Ang Biglaang Pag-angat ng Swiss Franc
Noong Enero 15, 2015, biglaang inabandona ng Swiss National Bank (SNB) ang patakaran nito na magtakda ng minimum na palitan na 1.20 franc bawat euro. Pagkatapos ng anunsyo, tumaas ang Swiss franc laban sa euro, umabot ng higit sa 10% sa loob ng ilang oras lamang. Ang pangyayaring ito ay kilala bilang Swiss Franc Shock.
Kasaysayan ng Swiss Franc Shock
Ang Swiss Franc Shock ay isang kumplikadong pangyayari na nakaugat sa krisis pang-ekonomiya ng Eurozone at sa patakaran ng SNB na minimum na palitan, na isang kontra‑hakbang laban sa mahina na euro. Pagkatapos ng 2008 Lehman Shock, ang Eurozone ay napunta sa krisis pang-ekonomiya, at patuloy na humina ang euro. Dahil dito, tumaas nang malaki ang halaga ng Swiss franc laban sa euro, na nagdulot ng negatibong epekto sa industriya ng pag‑export ng Switzerland.
Upang mapigilan ang matinding pagtaas ng Swiss franc, nagpatupad ang SNB ng patakaran noong Setyembre 2011 na nagtakda ng minimum na palitan na 1.20 franc bawat euro. Ibig sabihin, kung ang Swiss franc ay bumaba sa ibaba ng 1.20 laban sa euro, makikialam ang SNB sa merkado sa pamamagitan ng pagbili pabalik ng Swiss franc.
Ang patakarang ito ay epektibo sa pagpigil sa mabilis na pagtaas ng franc at nag-ambag sa katatagan ng ekonomiya ng Switzerland. Gayunpaman, pagsapit ng huling bahagi ng 2014, nagpakita ng mga senyales ng pag‑unlad ang sitwasyong pang‑ekonomiya ng Eurozone, at nagsimulang tumaas ang euro laban sa Swiss franc. Napagpasyahan ng SNB na ang pagpapanatili ng minimum na patakaran ay maaaring maging pasanin sa ekonomiya ng Switzerland at inanunsyo ang pag‑abandon nito noong Enero 15, 2015.
Epekto sa Mga Pamilihang Pinansyal
Naghatid ang Swiss Franc Shock ng malaking dagok sa mga pamilihang pinansyal sa buong mundo. Ang matinding pagtaas ng franc ay nagdulot ng pag‑taas ng halaga ng mga asset na denominado sa Swiss franc, na nagresulta sa malalaking pagkalugi para sa mga kumpanya at indibidwal na may utang na denominado sa Swiss franc. Halimbawa, ang mga indibidwal na may mortgage na denominado sa Swiss franc ay nakita ang kanilang mga bayarin na tumaas nang labis, na nagdulot ng mas malaking pasanin pinansyal. Bukod pa rito, ang mga kumpanya na may utang na denominado sa Swiss franc ay humarap sa tumaas na panganib ng default.
Para sa mga namumuhunan na may hawak na mga asset na denominado sa Swiss franc, ang Swiss Franc Shock ay isang malaking pagkakataon. Ang pag‑angat ng franc ay nagdulot ng malaking pagtaas ng halaga ng mga asset na ito, na nagbigay-daan sa mga namumuhunan na kumita ng malalaking tubo. Gayunpaman, nagdulot din ang pag‑taas ng franc ng mga alalahanin tungkol sa posibleng pagbagal ng paglago ng ekonomiya sa Eurozone. Ang mas malakas na Swiss franc ay maaaring magpahina sa kompetitibidad ng mga kumpanya sa Eurozone at magbawas ng mga export ng Eurozone.
Mga Sanhi ng Swiss Franc Shock
Ang sanhi ng Swiss Franc Shock ay nakaugat sa pagbabago ng patakaran ng SNB. Itinakda ng SNB ang minimum na palitan na 1.20 franc bawat euro upang pigilan ang pag‑taas ng franc sa gitna ng lumalalang krisis pang‑ekonomiya ng Eurozone. Subalit, habang bumubuti ang sitwasyong pang‑ekonomiya ng Eurozone at nagpakita ng mga senyales ng pag‑papatibay ang euro laban sa Swiss franc, nagpasya ang SNB na iwanan ang minimum na patakaran.
May tatlong pangunahing dahilan kung bakit inabandona ng SNB ang patakaran. Una, natukoy ng SNB na bumubuti ang sitwasyong pang‑ekonomiya ng Eurozone, at malamang na tataas ang euro laban sa Swiss franc. Pangalawa, napagpasyahan ng SNB na ang pagpapanatili ng minimum na patakaran ay maaaring maging pasanin sa ekonomiya ng Switzerland. Ang interbensyon na kinakailangan upang mapanatili ang patakaran—na kinabibilangan ng pagbili pabalik ng Swiss franc sa merkado—ay nagiging napakamahal. Pangatlo, naniniwala ang SNB na ang minimum na patakaran ay maaaring magdulot ng undervaluation ng Swiss franc, na posibleng makasira sa kompetitibidad ng ekonomiya ng Switzerland.
Mga Estratehiya ng mga Kumikitang Mangangalakal
Mga Pamamaraan sa Pamumuhunang May Kontrol sa Panganib
Ang mga mangangalakal na kumita mula sa Swiss Franc Shock ay nagpatupad ng mga estratehiya sa pamumuhunan na inuuna ang pamamahala ng panganib. Inaasahan nila ang pagtaas ng halaga ng franc at kumuha ng short positions upang kumita kung bumaba ang halaga ng franc. Nakipagtulungan din sila sa mga hedge fund at iba pang mamumuhunan upang pag-ibahin ang panganib at mabawasan ang posibleng pagkalugi.
Utilizing Short Positions
Ang short position ay isang estratehiya sa pamumuhunan kung saan ang isang asset ay hiniram at ibinebenta na may inaasahang bumaba ang presyo nito. Ang mamumuhunan ay bumibili muli ng asset sa mas mababang presyo upang kumita mula sa pagkakaiba. Ang mga mangangalakal na kumita mula sa Swiss Franc Shock ay inasahan ang pag-angat ng franc at kumuha ng short positions, na nagbigay-daan sa kanila na kumita mula sa pagbaba ng halaga ng franc.
Halimbawa, ang isang mangangalakal na humiram at nagbenta ng 1 milyong euro na halaga ng Swiss francs sa 1.20 francs bago ang shock ay maaaring bilhin muli ang mga ito sa 1.10 francs pagkatapos ng pagtaas ng franc, na nagreresulta sa kita na 100,000 euro.
Risk Diversification through Hedging
Hedging ay isang teknik sa pamamahala ng panganib na ginagamit upang mabawasan ang pagkalugi sa pamumuhunan. Ang mga mangangalakal na kumita mula sa Swiss Franc Shock ay nakipagtulungan sa mga hedge fund at iba pang mamumuhunan upang pag-ibahin ang kanilang panganib at mabawasan ang posibleng pagkalugi. Halimbawa, maaaring nag-invest sila sa mga asset na nakadepende sa euro o bumili ng mga derivative na kikita kung bumaba ang halaga ng Swiss franc, na nagbabalansi sa mga pagkalugi dulot ng pag-angat ng franc.
Sa pamamagitan ng pag-asahan ang pagtaas ng Swiss franc, pagpapatupad ng angkop na mga estratehiya sa pamumuhunan, at masigasig na pamamahala ng panganib, nakamit ng mga mangangalakal na ito ang malalaking kita mula sa Swiss Franc Shock.
Long-Term Impact and Lessons Learned
Lessons for Financial Markets
Ipinakita ng Swiss Franc Shock kung gaano ka-volatile at hindi matatag ang mga pamilihan sa pananalapi. Ipinakita rin nito na ang mga pagbabago sa patakaran ng isang sentral na bangko ay maaaring magdulot ng malawakang epekto sa pamilihan. Sa mga pamilihan sa pananalapi, palaging naroroon ang panganib, at ang pamamahala nito ay mahalaga.
The Importance of Risk Management
Pinagtibay ng Swiss Franc Shock ang kahalagahan ng pamamahala ng panganib. Ang mga mangangalakal ay dapat patuloy na suriin ang panganib at gumawa ng mga hakbang upang mabawasan ito. Kailangan din nilang patuloy na bantayan ang mga pagbabago sa patakaran ng sentral na bangko at mga trend sa pamilihan, at iakma ang kanilang mga estratehiya sa pamumuhunan kung kinakailangan.
Future Implications
May potensyal ang Swiss Franc Shock na malaki ang impluwensya sa hinaharap na mga pamilihan sa pananalapi. Maaaring kailanganin ng mga sentral na bangko na magpatibay ng mas maingat na pamamaraan sa paggawa ng patakaran upang mapanatili ang katatagan ng pamilihan. Sa kanilang bahagi, dapat palakasin ng mga mangangalakal ang kanilang pamamahala ng panganib at patuloy na bantayan ang mga trend sa pamilihan. Ipinakita rin ng shock ang ugnayan ng pandaigdigang ekonomiya; ang pagbabago sa patakaran sa isang bansa ay maaaring magdulot ng malaki ring epekto sa iba.
Ang Swiss Franc Shock ay isang pangunahing halimbawa ng hindi matatag na kalikasan ng mga pamilihan sa pananalapi at ang epekto ng mga pagbabago sa patakaran ng sentral na bangko. Nagbibigay ito ng mahahalagang aral para sa hinaharap na mga estratehiya sa pamumuhunan at pamamahala ng panganib.
Conclusion
Insights Gained from the Swiss Franc Shock
Ang Swiss Franc Shock ay nagbigay ng maraming aral, kabilang ang pabagu-bagong kalagayan ng mga pamilihan sa pananalapi, ang epekto ng mga pagbabago sa patakaran ng sentral na bangko, ang kahalagahan ng pamamahala ng panganib, at ang pagkakaugnay-ugnay ng pandaigdigang ekonomiya. Batay sa mga aralang ito, dapat palakasin ng mga mangangalakal ang kanilang pamamahala ng panganib, patuloy na subaybayan ang mga trend sa pamilihan, at maunawaan ang dinamika ng pandaigdigang ekonomiya.
Kinabukasan ng Pananaw para sa Trading
Nagdala ang Swiss Franc Shock ng makabuluhang pagbabago sa mundo ng trading. Kailangan ng mga mangangalakal na magkaroon ng mas advanced na mga teknik sa pamamahala ng panganib at mas tumpak na mahulaan ang mga trend sa pamilihan. Sa pag-unlad ng teknolohiya, maaaring ipakilala ang mga bagong kasangkapan tulad ng algorithmic trading at artificial intelligence sa trading. Sa pag-unawa at paggamit ng mga bagong teknolohiyang ito, makakaya ng mga mangangalakal na mag-trade nang mas epektibo at kumita.
Ang Swiss Franc Shock ay nagdulot ng malalaking pagbabago sa mundo ng trading ngunit lumikha rin ng mga bagong oportunidad. Sa pamamagitan ng pag-unawa at pag-angkop sa mga pagbabagong ito at mga oportunidad, maaaring makamit ng mga trader ang tagumpay sa hinaharap.
References
マネックスメール編集部企画の特集コラムをお届けします。…
億トレーダーもスイスフランショックに巻き込まれる ／ 逆指値を入れたレートで明暗が… ／ 想定よりも1000pips下で…
スイス国立銀行（中銀）が一転してフランの対ユーロ上限を撤廃した「スイスフランショック」の余波が世界的に広がっている。個人…
